RP란 무엇일까? 불안한 시장, 안전한 투자 방법

 
요즘처럼 불확실성이 심한 시기엔, 사람들은 안정적인 단기 투자처를 찾는것을 선호합니다. 예금 적금만으로는 만족스러운 수익을 기대하기 어렵고, 주식이나 펀드는 변동성이 커서 사람들이 선뜻 투자하기 어려워하거든요. 이런 상황에서 'RP(환매조건부채권, Repurchase Agreement)는 그 대안이 될 수 있습니다. 그럼 이제부터 RP의 이모저모에 대해 알아보겠습니다.
 

RP란 무엇일까? 안전한 단기 투자 방법

1. RP(환매조건부채권)란? 

2. RP의 장점과 단점

3. RP투자방법

4. RP투자시 유의할 점

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1. RP(환매조건부채권)란? 

RP란 금융기관이 일정기간 후 다시 사겠다는 조건으로 판매하는 채권입니다. 투자자는 증권사나 은행이 보유한 채권을 매입한 후 일정기간이 지나면 이자를 받고 다시 매도하게 되는 시스템이에요.

1. 금융기관이 투자자에게 채권을 판매: 보통 국채 ,금융채 등 안정적인 채권을 대상으로 함
2. 투자자는 일정기간 RP를 보유하고 이자를 받는다: 만기일을 1일, 7일 30일 그 이상 등 다양한 기간을 선택할수있음.
3. 만기가 되면 금융기관이 다시 해당 채권을 사들인다: 투자자는 원금과 이자를 함께 돌려받음.

위의 1번에서 3번 과정을 통해 투자자는 원금손실이 낮으면서 단기적으로 예금보다 높은 이자를 얻을 수 있습니다.

2. RP의 장점과 단점

그렇다면 RP의 장점과 단점에는 어떤것들이 있을까요?

• RP의 장점 

앞서 살펴보았듯,  RP는 안정적인 수익, 단기운용가능, 예금보다 높은 수익률이 있습니다.
국채와 금융채 등을 통한 비교적 안전한 채권을 대상으로 하기에 안정적이고, 1일, 7일 1개월 3개월 등 만기일을 단기적으로 설정해 운용할 수 있으면서 예금보다 이자를 더 받을 수 있는 점이 큰 장점입니다. 또한 '메리츠 증권 Super 365'(제가 사용하고있는 계좌에요 ㅋㅋ) 같은 경우는 계좌에 예수금만 넣어두면 자동으로 RP에 투자되도록 설정되어 있어 정말 편리합니다.

• RP의 단점

증권사의 RP상품안내를 보면 확인하실 수 있을텐데요, 우선 예금자보호 대상이 아니므로 금융기관이 위험에 처하면 원금손실이 발생할 수 있습니다. 시장 금리 변동 리스크도 있습니다. RP 수익률은 시장금리에 따라 변동되므로 금리가 하락하면 RP수익률도 낮아질 수 있어요. 마지막으로 채권 발행기관의 신용 리스크도 있습니다. 일부 금융기관이 발행하는 RP의 경우, 신용등급이 낮으면 환매 불이행 위험이 있습니다. 따라서 투자 전에 금융기관이 안전한지 신뢰할 수 있는지 판단하는 것도 중요합니다.

3. RP투자방법

  1. 원화 RP or 달러 RP

• 원화 RP: 국내 금리변동에 따라 수익률이 결정됩니다.
• 달러 RP: 미국 국채 기반으로 운용되며, 환율변동에 따른 환차손익이 발생할 수 있습니다.

  2. 증권사 및 은행을 통한 투자 
 
RP는 증권사나 은행에서 직접 투자할 수 있습니다. 예를 들어 키움증권같은 경우, 개인이 RP를 직접 사고 파는 형식으로 운용합니다. (키움증권 RP 운용방법은 다음 글에서 소개하도록 하겠습니다)
 
  3.  RP 자동 투자 서비스 
 
일부 증권사는 예수금을 자동으로 RP에 투자하는 서비스를 제공하는데요, 개인적으로 신경쓰지않고 손쉬워서 선호하는 투자 방법입니다. 예를들어 제가 사용하고 있는 메리츠 증권의 Super365계좌는 계좌에 쌓여있는 예수금을 자동으로 RP에 투자하여 이자를 받을 수 있는 형식입니다.

메리츠증권 원화RP/외화RP 이율

4. RP투자시 유의할 점

앞서 RP 단점들을 유의하시고 투자하시면 될것같습니다.

• 예금자보호가 되지 않는다는 점(예금과 다르다!)
• 시장금리리스크가 있으므로 시장금리가 오를때 투자하면 더 유리하다는 점
• 투자기관의 신뢰도를 꼭 확인해야한다는 점.

 
어쨌든 RP는 단기적으로 안정적으로 운용하기를 원하는 투자자들에게 적합한 상품이긴 합니다. 예금보다 높은 수익률을 안겨주고, 단기운용이 가능하며, 비교적 안전한 채권투자기반을 둔 RP투자는 요즘같이 불확실성이 심한 시장분위기에서 안전하면서도 나름 높은 수익을 준다는 점에서 큰 메리트가 있는 상품이라고 생각합니다. 다만, 예금자보호 대상이 아니고, 시장금리에 따라 수익률이 변동될 수 있다는 사실을 항상 고려해야할 필요가 있습니다.

 

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